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Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Diploma Ingeniería de Instrumentos Derivados 2010


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Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux

Diploma Ingeniería de Instrumentos Derivados 2010

Jorge Urzúa V.


EVALUACIÓN 2

DESARROLLE. Indique sus procedimientos y formulas

Para todos los problemas utilice las curvas cero cupón entregadas.

1. Considere un bono en USD por 10 MM USD que paga 3 cupones de 10% anual en cupones anuales y amortiza Bullet. Calcule la tasa equivalente Cross en UF si el dólar vale 500 pesos y la UF $21500.


2. Utilizando la siguiente curva cero cupón base yld act/365. Calcule el precio de un Swap en pesos(tasa swap) a 2 años con compensaciones semestrales.
3. Utilizando la siguiente curva cero cupón LIBOR 6M y curvas anteriores. Calcule el valor presente de un cupón de un CCS basis Swap activo en pata LIBOR6M + 100 pb vs pasivo en cámara. Este cupón parte en 1,2 años y termina en 1,7 años. El nominal en USD es 4 millones y en pesos es 2000M.

El tipo de cambio es 500 pesos por USD.


4. Suponga que un cliente le pide una cotización de un CCS UF- CLP. La particularidad del CCS es que el flujo en pesos es creciente, de modo que la UF crece a razón de 4% anual. El plazo es 2 años y tiene flujos mensuales de 2000 UF. Calcule el valor presente de la operación. En base a las curvas entregadas (interpole las tasas intermedias). La UF hoy es $21500



Plazo

Tasa USD local

Tasa UF




Plazo (dias)

Tasa Pesos %




Plazo (dias)

Tasa Cero LIB6M %

1

1,5%

4,0%




1

2,83%




183

0,44981

2

2,5%

5,0%




248

3,71%




365

0,38

3

3,5%

6,0%




339

3,87%




731

0,5238













707

4,44%




1096

0,7626













1072

4,83%




1461

1,1025













1437

5,17%




1826

1,47025

5. Suponga que a 3 años el CCS basis LIB6M vs cámara es 100bp y el Swap UF cámara está a 2%. Usted consigue un crédito en cámara más 250 pb a 3 años y necesita compararlo con una deuda en LIB6M o una deuda en tasa fija en UF. Con lápiz y papel calcule cuánto quedará el crédito en UF fija o en LIBOR6M






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